“股神”巴菲特去年成绩单出炉！

“股神”巴菲特去年成绩单出炉！

当地时间2月24日，“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公布了2023年四季度、全年财报，以及最新的巴菲特年度致股东信。总结来看，伯克希尔-哈撒韦去年Q4实现净利润375.74亿美元，其中包括投资收益290.9亿美元，公司现金储备升至创纪录的1676亿美元。

财报显示，2023第四季度，伯克希尔·哈撒韦的净利润为375.74亿美元，同比增长107.8%，上年同期净利润为180.80亿美元。第四季度营业利润为84.81亿美元，上年同期营业利润为66.25亿美元。

2023年全年，伯克希尔·哈撒韦的营收为3644.82亿美元，市场预期3140.8亿美元，上年同期为3020.89亿美元。2023年全年净利润为962.23亿美元，大幅超出市场此前预期的408亿美元，上年同期则净亏损227.59亿美元。

关于现金储备方面，财报显示，截至去年四季度末，伯克希尔现金储备升至创纪录的1676亿美元，较三季度的1570亿美元增加106亿美元。关于股票回购方面，财报称，与第三季度的11亿美元相比，伯克希尔上季股票回购翻倍，达到22亿美元，全年回购金额达到92亿美元。

投资收益近300亿美元

财报显示，其投资和衍生品收益（大部分为未实现收益）飙升至291亿美元，三季度为亏损235亿美元，上年同期收益为115亿美元。其中，苹果股价报告期内上涨约12%，为伯克希尔创造纸面收益超200亿美元。

值得指出的是，伯克希尔在财报中强调，披露未实现收益仅为遵循会计准则的要求，公司认为，任何特定时期的投资收益/亏损都“没有意义”。

从伯克希尔披露的股票持仓来看，投资组合公允价值约79%集中在五家公司，分别是苹果（1743亿美元）、美国银行（348亿美元）、美国运通（284亿美元）、可口可乐（236亿美元）和雪佛龙（188亿美元）。

今年迄今，伯克希尔-哈撒韦B类股涨超15%，轻松跑赢标普500指数（7%），总市值9082亿美元，为美股前7大市值公司中唯一非科技股。

巴菲特股东信说了啥

在今年股东信的最开头，巴菲特发文纪念查理·芒格，称芒格是伯克希尔哈撒韦的“建筑师”，而他自己则是“总承包商”，为他的愿景日复一日地进行建设。

巴菲特在股东信中表示，以伯克希尔目前庞大的企业集团规模，在未来几年几乎“不可能取得令人瞠目结舌的业绩”，这暴露了他的继任者将面临的挑战。

目前，伯克希尔哈撒韦的GAAP（美国通用会计准则）净资产是美国企业中最高的，创纪录的营业利润和强劲的股市使伯克希尔的年末净资产达到5610亿美元。

2022年，标普500中其他499家公司的净资产规模为8.9万亿美元，巴菲特表示：按照这一衡量标准，伯克希尔哈撒韦目前占据了近6%的份额。在五年内想要让我们庞大的基数翻一番是不可能的，特别是因为我们非常反对发行股票（这一行为会立即增加净值）。

在谈及日本投资时，巴菲特表示，伯克希尔继续长期被动地持有日本五大商社股份，每家公司的经营方式都高度多元化，与伯克希尔本身的经营方式有些类似。目前，伯克希尔分别持有这五家公司约9%的股份。伯克希尔还向每家公司承诺，不会购买超过9.9%的股份。

在某些重要方面，伊藤忠商事、丸红、三菱、三井和住友这五家公司都遵循着对股东友好的政策，这比美国的惯例要好得多。自从我们开始收购日本股票以来，这五家公司都以具有吸引力的价格减少了流通股的数量。

与此同时，这五家公司的管理层对自身报酬的要求远没有美国公司那么激进。还要注意的是，这五家公司每家都只将大约1/3的收益用于分红。这五家公司留存的巨额资金既用于建立其众多业务，也在较小程度上用于回购股票。与伯克希尔一样，这五家公司也不愿发行股票。

事实上，自去年夏天披露增持五大商社以来，伯克希尔一直在增持这些公司的股份，住友商事首席执行官Masayuki Hyodo最近在接受采访时表示：

根据我所掌握的信息，不仅是住友，伯克希尔持有所有五家公司的股份都在增加，巴菲特的持股每天都在增加。关于将持有多久，92岁的巴菲特在股东信中表示，将继续长期持有五大商社股份，他此前透露伯克希尔计划持有这些投资10到20年。

五大商社是巴菲特近年来最成功的投资之一，自2020年伯克希尔收购这五只股票以来，平均涨幅超过一倍。日本股市一路高歌猛进，基准指数日经225指数超越1989年的历史前值38957.44点，创出历史新高。

目前伯克希尔对这5家公司的投资成本共计1.6万亿日元，5家公司的年末市值为2.9万亿日元。随着近年来日元汇率走低，伯克希尔的年终未实现美元收益为61%，达80亿美元。