本周最重磅的事件！鲍威尔证词来袭

本周最重磅的事件！鲍威尔证词来袭

当地时间3月7日和8日，美联储主席鲍威尔将分别在参众金融委员会发表半年度货币政策证词。这将是本周第一个重磅事件。

对于鲍威尔的证词，市场将密切关注，寻找3月加息幅度的蛛丝马迹，因为这可能是他在3月21日至22日召开的FOMC会议前的最后一次公开讲话。

综合媒体报道指出，美联储主席鲍威尔可能附和其他美联储官员的建议，即如果经济数据持续火爆，最终利率峰值将高于之前的预期。

毕马威首席经济学家Diane Swonk在谈到鲍威尔本周的证词时表示，他必须倾向鹰派的一端，并传达出鹰派的信息。最重要的是，美联储仍决心不让通胀失控。

Swonk补充称，鲍威尔本周作证时，美联储激进加息下，经济具有韧性或许对他有利，货币政策尚未达到最难抉择的地步。

上个月，鲍威尔在华盛顿经济俱乐部与私募大佬David Rubenstein的问答环节中表示，劳动力市场异常强劲，如果就业形势仍然很热，美联储很有必要采取更多行动。

Bowersock Capital创始合伙人Emily Hill表示：“市场对鲍威尔说的每一句积极的话都会死死抓住不放手。”

如果美联储真的加息50个基点 市场怎么走？

受到美国近期强劲的就业数和关键通胀超过市场预期影响，交易员对于美联储3月加息的押注出现大幅反转。虽然目前市场主流预期美联储3月加息25个基点，但是押注50个基点的预期也在持续升温。

美联储将在3月22日公布最新利率决议和季度利率预测，根据芝商所（CME）的美联储观察工具，市场现在认为3月份加息25个基点的可能性为75.3%，加息50个基点的几率为24.7%。

值得注意的是，多位美联储官员也在讲话中释放了更大幅度加息的信号。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为利率最终可能高于5.4%水平；美联储理事沃勒对进一步加息持开放态度。

关于市场预期方面，野村证券再度成为第一个预期美联储加息50个基点的投行。去年6月，野村证券成功预测美联储加息75个基点。另外，美国前财长萨默斯警告不应排除3月加息50基点可能。

对于美联储终端利率，高盛分析师Michae l Cahill指出，通胀对利率反应不再那么灵敏，美联储利率峰值有可能达到6%。

业内人士指出，如果美联储继续坚持强硬立场，将会给金融市场带来重大打击。自去年3月以来，美联储先是加息25个基点，然后是50个基点，然后连续四次75个基点，然后50个基点，今年1月进一步放缓至加息25个基点。

如果3月再度加快升息步伐，招商证券指出，如果美联储3月加息50个基点，尽管前期市场预期已经进行一定程度修正，但历史上，美联储基本没有在放缓加息步伐后再进行加速加息，所以这样低概率事件的出现后对市场可能是一个比较负面的信号，进而仍可能对短期市场形成一定冲击。

美国非农、美国CPI、FOMC决议……

本周除了美联储主席鲍威尔证词之外，市场还将迎来超重磅经济数据--美国2月非农就业报告，随后3月14日，美国将公布关键通胀指标--CPI。

就业增长和通胀数据势必将再度掀起市场波动，甚至会粉碎投资者的“美梦”——美联储转鸽。“所以你会看到投资者对即将公布的数据反应过度。”Bowersock Capital创始合伙人Emily Hill说。

关于非农，1月份的劳动力市场表现强劲。这是通货膨胀的一个重要驱动因素，因为工资增长会让物价走高。

目前经济学家预测，2月份的失业率将为3.4%，与1月份持平。非农就业人数增长预计将降至21.5万人，此前一个月非农就业人数意外激增51.7万人。

关于CPI，2月份的消费者价格指数（CPI）至关重要，今年年初该指数曾大幅上涨。任何持续通胀的迹象都可能推动美联储将利率提高到比预期更高的水平。

2月份的CPI预期为6%，较1月份的6.4%有所改善。核心CPI剔除了波动较大的食品和能源成分，被视为比整体指标更好的基础指标，预计将较2022年2月上涨5.4%，较上月上涨0.4%。

关于FOMC决议，市场预期利率将在9月份达到5.4%的峰值，比目前的联邦基金利率高出近一个百分点。交易员正在为美联储重回大幅加息的可能性做准备。

然后，美联储将在3月22日公布政策决定和季度利率预测，鲍威尔将举行新闻发布会。在那之后，投资者应该非常清楚美联储是否会在未来几个月的某个时候停止加息。