投资界“春晚”！一文简单回看伯克希尔股东大会：巴菲特和芒格说了啥？

投资界“春晚”！一文简单回看伯克希尔股东大会：巴菲特和芒格说了啥？

当地时间5月6日，被誉为全球投资界“春晚”的伯克希尔年度股东大会在股神巴菲特的老家——内布拉斯加州奥马哈市召开。

值得注意的是，最受关注的正是管理层Q&A环节，从北京时间周六晚22点15分开始，一直延续到周日凌晨4点30分。除去中午一个小时的午餐时间，92岁的巴菲特和99岁的芒格今天总共回答了5个多小时的问题。

这是新冠疫情之后第二次在线下举办年度股东大会，也是巴菲特第59次参加冗长的问答环节。五个半小时问答，巴菲特和芒格说了什么？

由于巴菲特和芒格过于健谈，今年伯克希尔四人组一共回答了48个问题，远远低于此前他们设定的目标，但高密度的精彩内容依然配得上“投资界年度盛事”的名号。

两人当天谈论的话题包括AI、美国银行业危机、去美元化、电动车转型、中美关系、日本投资、全球供应链和一系列与伯克希尔持仓有关的投资。

综合媒体报道，相关要点如下：

1、伯克希尔业绩

巴菲特：伯克希尔能凭借的“美国经济东风”已结束，旗下大部分子公司今年的收益将低于去年。认为保险业今年表现会更好。

2、美元储备货币

巴菲特：除美元外，储备货币“别无选择”。即使在对债务上限有担忧，美元作为储备货币的地位也不太可能被废除。当人们不信任货币时，他们的行为会有所不同。他们将持有有着大致相等购买力的东西。它会改变经济。

巴菲特：继续印钱是疯狂的。芒格：在某个时候印钱去买船，会适得其反。

3、中美关系

芒格：中美之间的冲突“愚蠢、愚蠢、愚蠢”。美国应该与中国和睦相处，并与其进行大量自由贸易。

4、旗下苹果、西方石油、台积电、日本等投资

巴菲特：苹果与众不同，它比我们拥有的任何一家企业都更好。不了解iPhone，但了解消费者行为，相比汽车业，更确定苹果未来的发展。

巴菲特：伯克希尔不寻求西方石油的控股权，喜欢拥有的股票，很高兴有大量认股权证，将来可能会也可能不会继续买入。

巴菲特：台积电在芯片业有领导地位。继续寻找日本机会。伯克希尔在日本和中国台湾配置的资产都很好。

5、价值投资

芒格：价值投资者应习惯收入的减少。

芒格：有时投资组合多元化就是多元恶化，做过头了。

巴菲特：当其他人做出错误的决定时，特别关注价值的投资者会获得机会。

6、银行和地产危机

巴菲特：若硅谷银行的存款没有得到担保，将产生灾难性影响。传达信息不力加剧困境。银行监管中的激励机制一团糟。

巴菲特：商业地产开始看到高借贷利率的后果。

7、人工智能

巴菲特：人工智能很可能不会告诉我们，应该买哪些股票。

芒格：机器人使用将会在全球越来越多。不过对其中的炒作，特别是涉及到人工智能的炒作感到困惑。认为旧时代智能比人工智能更有效。

伯克希尔最新财报出炉

当地时间5月6日早上，伯克希尔哈撒韦发布一季度财报，营收853.93亿美元，同比增长20.5%，包括全资子公司利润在内的经营利润80.65亿美元，同比增长12%，主要得益于保险业务大幅反弹。其中保险承保利润同比跃升445%至9.11 亿美元，保险投资收入跃升68%至19.69亿美元。

财报显示，伯克希尔的现金储备从去年四季度的1280亿美元增加逾20亿美元至1306亿美元，突破1300美元大关，创2021年底以来最高。

公司还回购了44亿美元股票，显著高于去年底的28亿美元，并创2021年第一季度以来的最大回购金额，伯克希尔旗下公司回购了29亿美元股票。

值得注意的是，一季度巴菲特几乎“只抛不买”，当季出售了价值133亿美元的股票，购买股票的金额却只有其零头，由于包括苹果在内的股票投资未实现收益猛增，当季伯克希尔包括短期投资收益在内的净收益从去年同期的56亿美元增至355亿美元。